Ley 20.720 Chile 2026: Qué Es, Resumen y Procedimientos

Cuando las deudas ya superaron la capacidad real de pago, la mayor confusión no suele estar en si el problema es serio o no, sino en cuál de todas las salidas legales sirve de verdad para tu caso. Renegociación, liquidación, reorganización, procedimiento simplificado, forzoso, voluntario: si no ordenas bien esas diferencias, es fácil perder tiempo en la vía equivocada.

La Ley 20.720 de Reorganización y Liquidación de Empresas y Personas, reformada por la Ley 21.563 en 2023, establece 8 procedimientos concursales distintos para enfrentar la insolvencia en Chile. Esta guía funciona como mapa general: qué regula la ley, a quién aplica cada procedimiento y cómo elegir la ruta correcta según si eres persona natural, empresa o PYME.

¿Por qué existen tantos procedimientos?

La ley ofrece diferentes caminos según:

• Tipo de deudor: Persona natural vs empresa vs PYME vs microempresa
• Quién inicia: Deudor (voluntario) vs acreedor (forzoso)
• Objetivo: Pagar reestructurado vs liquidar y partir de cero
• Complejidad: Patrimonio simple vs complejo

Reforma 2023: La Ley 21.563 creó versiones simplificadas para personas naturales, microempresas y PYMEs, haciendo el proceso más rápido y económico.

¿Qué es la Insolvencia?

La insolvencia es la incapacidad real de una persona o empresa para pagar sus deudas con los recursos disponibles. No es ilegal; es una situación económica que puede afectar a cualquiera por crisis, desempleo, enfermedad o mala gestión financiera.

Diferencia clave:

• Morosidad: Atraso temporal (tienes pero no pagas a tiempo)
• Insolvencia: Incapacidad real (no tienes recursos suficientes)

La Ley 20720 en Chile está diseñada para casos de insolvencia real, ofreciendo soluciones para salir de las deudas de forma legal y ordenada.

Catálogo Completo de Procedimientos

Para Personas Naturales:

1. Renegociación de Persona Deudora

Tipo: Voluntario | Ley: Art. 263-271
Para quién: Persona natural con 2+ obligaciones vencidas >90 días, >80 UF

Proceso:

• Solicitud ante Superintendencia de Insolvencia
• Se suspenden cobranzas judiciales
• Negociación con acreedores bajo mediación
• Acuerdo debe ser aprobado por mayoría de acreedores (50%+1)
• Duración: 3-6 meses

Resultado: Plan de pago reestructurado (conservas tus bienes)

Ver guía completa: Renegociación de Persona Deudora

2. Liquidación Voluntaria Simplificada (Persona Natural)

Tipo: Voluntario | Ley: Art. 273A-273D
Para quién: Persona natural que quiere liquidar su patrimonio

Proceso:

• Solicitud judicial con nómina completa de bienes y deudas
• Se designa liquidador
• Se venden bienes embargables
• Retención sueldo (solo exceso sobre 56 UF mensuales, 3 meses)
• Duración: 6-18 meses

Resultado: Deudas en $0 (aunque no alcance para pagar todo)

Ver guía completa: Liquidación Voluntaria

3. Liquidación Forzosa Simplificada (Persona Natural)

Tipo: Iniciado por acreedor | Ley: Art. 273E-273F
Para quién: Acreedor con título ejecutivo contra persona natural

Causales:

• Incumplimiento de obligación en título ejecutivo
• 2+ títulos ejecutivos sin respuesta
• Deudor no pagó a pesar de notificaciones

Proceso: Similar a liquidación voluntaria pero iniciado por acreedor

Defensa: Deudor puede oponerse en 10 días demostrando que está pagando

Para Empresas (SA, SpA, Ltda, etc.):

4. Reorganización (Ordinaria)

Tipo: Voluntario | Ley: Art. 57-119
Para quién: Empresas grandes con patrimonio complejo

Características:

• Se designa un veedor (supervisa la empresa)
• Empresa continúa operando
• Se suspenden todas las acciones judiciales
• Propuesta de acuerdo debe ser aprobada por 2/3 de acreedores
• Duración: 12-36 meses

Diferencia con reorganización simplificada: Más formal, requiere juntas de acreedores, mayor documentación

Resultado: Empresa continúa operando con plan de pago reestructurado

5. Liquidación Voluntaria (Ordinaria de Empresa)

Tipo: Voluntario | Ley: Art. 120-248
Para quién: Empresas que deciden cerrar ordenadamente

Proceso:

• Se presenta demanda
• Se designa liquidador
• Tribunal acoge la demanda
• Se venden todos los activos
• Se paga a acreedores según prelación legal (trabajadores primero)
• Empresa se disuelve

Duración: 12-36 meses (según complejidad)

Ver: Quiebra de Empresas en Chile

6. Liquidación Forzosa (Ordinaria de Empresa)

Tipo: Iniciado por acreedor | Ley: Art. 249-268
Para quién: Acreedor que quiere forzar liquidación de empresa deudora

Causales:

• Cesación de pagos (dejó de pagar obligaciones)
• Incumplimiento de título ejecutivo
• Empresa desapareció sin representantes
• Incumplimiento de acuerdo de reorganización

Proceso: Demanda judicial, designación de liquidador, venta de activos

Ver: Liquidación Forzosa de Empresas

Para PYMEs y Microempresas:

7. Reorganización Simplificada

Tipo: Voluntario | Ley: Art. 273-291
Para quién: Microempresas y PYMEs (ventas <UF 100.000/año)

Ventajas vs reorganización ordinaria:

• Proceso más rápido (6-12 meses)
• Menos requisitos formales
• No requiere juntas de acreedores presenciales
• Costos menores
• Aprobación por mayoría simple (50%+1 vs 2/3)

Proceso: Similar a renegociación de persona pero para empresas pequeñas

8. Liquidación Forzosa Simplificada (Empresa)

Tipo: Iniciado por acreedor | Ley: Art. 292-295
Para quién: Acreedor contra microempresa o PYME

¿Cómo Elegir el Procedimiento Correcto?

Paso 1: Define tu tipo

• ¿Eres persona natural o empresa?
• Si empresa: ¿grande o PYME/microempresa?

Paso 2: Define tu objetivo

• ¿Quieres continuar operando con deudas reducidas? → Renegociación/Reorganización
• ¿Prefieres liquidar y partir de cero? → Liquidación voluntaria
• ¿Eres acreedor que quiere forzar pago? → Liquidación forzosa

Paso 3: Evalúa complejidad

• Patrimonio simple (1-2 propiedades, deudas claras) → Simplificado
• Patrimonio complejo (múltiples bienes, empresas relacionadas) → Ordinario

Paso 4: Evalúa tu patrimonio

• En liquidación debes entregar tus bienes.
• En reorganización y reestructuración, no.

Reformas Recientes (Ley 21.563 de 2023)

La reforma de 2023 introdujo mejoras importantes:

✅ Procedimientos simplificados:

• Personas naturales y PYMEs ahora tienen proceso expedito
• PYMEs pueden reorganizarse más rápido
• Menor burocracia y costos

✅ Digitalización:

• Solicitudes online
• Audiencias virtuales permitidas
• Menos comparecencias presenciales

✅ Ya nadie va a tu casa:

• Entregas voluntariamente y llevas los bienes a la dirección que te indiquen. Nadie debería ir a tu casa a retirar bienes como ocurría en prácticas antiguas.

Ideas finales

La Ley 20.720 permite enfrentar el sobreendeudamiento con una herramienta legal, no con evasivas, repactaciones improvisadas o miedo permanente a los cobros.

Antes de elegir entre renegociación, liquidación o reorganización, conviene revisar ingresos, bienes, juicios, acreedores y los efectos concretos que tendrá cada camino.

Si quieres nuestra ayuda, contáctanos. Estaremos felices de ayudarte.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es la Ley 20.720 en Chile?

Es la Ley de Insolvencia y Reemprendimiento que regula 8 procedimientos para personas y empresas que no pueden pagar deudas en Chile: renegociación, liquidación voluntaria (simplificadas u ordinarias)/forzosa y reorganización (ordinaria y simplificada)

¿En qué consiste la Ley 20.720?

Consiste en ofrecer soluciones legales a personas y empresas insolventes en Chile mediante procedimientos supervisados que permiten reestructurar deudas (renegociación/reorganización) o liquidar patrimonio para extinguirlas.

¿Cuál es el resumen de la Ley 20.720?

Resumen: 8 procedimientos según tipo de deudor (persona/empresa/PYME), objetivo (reorganizar o liquidar) y complejidad (ordinario o simplificado). Duración 6-36 meses. Reforma 2023 creó versiones simplificadas más rápidas.

¿Cuál es la diferencia entre liquidación ordinaria y simplificada?

La ordinaria es para empresas grandes con patrimonio complejo (12-36 meses). La simplificada es para personas naturales, PYMEs y microempresas, más rápida y económica (6-18 meses).

¿Qué pasa si un acreedor me demanda con liquidación forzosa?

Tienes 10 días para oponerte demostrando que estás pagando o que iniciaste renegociación/liquidación voluntaria. Si no te opones, el tribunal decreta la liquidación.